Кто будет управлять семейными капиталами в ближайшие десятилетия
Начавшийся «великий переход» богатства между поколениями, о котором мы рассказывали, повышает роль семейных офисов, выступающих в качестве операторов этого перехода. Увеличиваются масштабы их бизнеса, сильнее становятся позиции на рынке. Это, в свою очередь, отражается на самих семейных офисах, заставляя их эволюционировать.
Уже сейчас под управлением семейных офисов свыше $10 трлн, что превышает объем всей индустрии хедж-фондов. Они существенно влияют на размещение частного капитала, формируя новые тренды и переосмысливая привычные инвестиционные стратегии.
В середине 1980-х годов частные инвестиционные компании заставили потесниться публичный рынок и создали индустрию Private Equity с оборотом в несколько триллионов. Сегодня Private Equity – одно из важных направлений для аллокации капитала богатых семей, но лишь немногие семейные офисы имеют инфраструктуру, позволяющую инвестировать в активы Private Equity напрямую, конкурируя с такими отраслевыми гигантами, как Apollo и Blackstone. Ожидается, что в течение нескольких десятилетий ситуация изменится, и семейные офисы станут ведущими игроками в этой сфере.
Какие же изменения будут претерпевать сами семейные офисы? Выделяют три основные тенденции: институционализацию, цифровизацию и сотрудничество.
Институционализация
Семейные офисы переходят от традиционных, иногда неформальных управленческих структур к более формализованным, институциональным. Этот процесс включает внедрение профессиональных стандартов управления, расширение штата и привлечение разнообразных специалистов. Более формализованная структура помогает не только эффективнее управлять активами, но и продуктивнее взаимодействовать с широкой финансовой экосистемой, включая банки, инвестиционные фонды, юридических и налоговых консультантов.
Цифровизация
Использование технологий – существенный аспект институционализации. Превращаясь в полноценные институты, семейные офисы сталкиваются с необходимостью применения аналитических модулей, систем финансового планирования, управления рисками и взаимоотношениями с клиентами. Технологии помогают консолидировать данные о разнообразных активах клиента и управлять портфелем благосостояния как единым целым.
Сотрудничество
Налаживание партнерских отношений позволяет семейным офисам делиться новым опытом, совместно искать стратегии для повышения операционной эффективности, лучше адаптироваться к глобальным изменениям. Обмен знаниями осуществляется также через конференции и форумы, где происходит нетворкинг и выстраиваются горизонтальные сети – профессиональные коммьюнити. В свою очередь, специализированные СМИ предоставляют платформу для обсуждения актуальных тенденций в сфере управления благосостоянием.
Сотрудничество между офисами помогает экономить на исследовательских и административных расходах, а также на услугах третьих лиц. Кроме того, оно открывает новые возможности, например для совместных инвестиций, недоступных каждому офису по отдельности.
Традиционно, выбирая семейный офис, клиенты обращали внимание прежде всего на его репутацию и возможность выстроить доверительные, надежные отношения. Теперь критериев стало больше. В современном мире значение имеет также способность офиса адаптироваться к быстро меняющимся условиям рынка, наличие профессиональных связей, доступ к глобальным инвестиционным возможностям, а также интеграция в широкую экосистему сервисов для владельцев капитала.
Comentarios